內(nèi)控有效率超過九成仍存諸多問題待提高

　　據(jù)報道，截至2017年4月30日，2864家上市公司披露了2016年度內(nèi)部控制評價報告，占披露年度報告的A股上市公司數(shù)量的91.88%。其中，內(nèi)部控制體系被認定為整體有效和非整體有效的上市公司分別為2834家、30家，占全部A股公司的比例分別為90.92%、0.96%。有512家上市公司披露其存在內(nèi)部控制缺陷，占披露了內(nèi)控評價報告上市公司數(shù)量的17.88%。其中，披露了具體內(nèi)容的61項重大缺陷主要集中在資金活動、財務(wù)報告、社會責任、工程項目、關(guān)聯(lián)交易、信息披露、全面預算等領(lǐng)域。

　　中國上市企業(yè)內(nèi)部風險控制水平如何？上面數(shù)字顯示，內(nèi)部控制體系被認定為整體有效和非整體有效的上市公司分別為2834家、30家，占全部A股公司的比例分別為90.92%、0.96%。這是個很高的比例。但另一方面，上述報告也指出有512家上市公司披露其存在內(nèi)部控制缺陷，占披露了內(nèi)控評價報告上市公司數(shù)量的17.88%。這也說明，內(nèi)控水平還需大大提高；前不久，剛剛傳來一家知名企業(yè)被騙10億元的重大事件，這也是內(nèi)控失效的典型案例。所謂堡壘最容易從內(nèi)部攻破，許多企業(yè)的重大損失，都是從內(nèi)部控制失效引起的。據(jù)了解，企業(yè)內(nèi)控重大缺陷主要集中在資金活動、財務(wù)報告、社會責任、工程項目、關(guān)聯(lián)交易、信息披露、全面預算等領(lǐng)域，哪個環(huán)節(jié)的疏漏，都可能造成很大損失。為此，所有上市公司都要充分注意內(nèi)控水準的提高。

　　做獨董不易處處防違規(guī)監(jiān)管層如何管理待完善

　　巨人網(wǎng)絡(luò)7月2日晚間發(fā)布公告稱，公司獨立非執(zhí)行董事潘飛收到證監(jiān)會發(fā)出的《行政處罰及市場禁入事先告知書》，就其任職雅百特獨立董事期間，因雅百特信息披露違法，證監(jiān)會擬給予其警告并處以5萬元罰款。公告稱，雅百特與公司無任何關(guān)聯(lián)，上述擬施加于潘飛先生的行政處罰亦與公司無關(guān)。根據(jù)潘飛的說明，其已向證監(jiān)會提交了陳述和申辯意見。證監(jiān)會將復核申辯人提出的事實、理由和證據(jù)，如經(jīng)證監(jiān)會復核成立，證監(jiān)會將按照前述事實、理由和證據(jù)作出正式的行政處罰決定。

　　獨立董事的管理和監(jiān)督問題，好像相關(guān)法律法規(guī)還沒有特別全面的涉及。從這個案例看，這位獨立董事“出事”的上市公司，并不是他現(xiàn)任獨立董事所在上市公司。兩個公司、兩個事件似乎沒有任何關(guān)聯(lián)，但彼處“犯事”，此處是否應(yīng)該受“牽連”，還有待監(jiān)管條例說清楚。再比如前不久，新提名的萬科獨立董事，因為在主要大股東之間爭執(zhí)時，曾經(jīng)公開站在某一邊，也被質(zhì)疑其獨立董事位置的尷尬。類似這樣的問題，顯示正常行使獨立董事權(quán)力的復雜，影響到的利益群體，可能也會多元化�，F(xiàn)在看來，獨立董事并不那么好當，想不介入各方利益關(guān)系，難；想獨立發(fā)表見解，不容易。不過，獨立董事是發(fā)達資本市場多年歷練后的制度安排，有其合理性和必要性。我國的獨立董事制度建立的時間短，管理的案例少，還需要多從實踐中摸索管理之道，因此對出現(xiàn)的新問題不必大驚小怪。

　　發(fā)改委下調(diào)收費標準征信市場應(yīng)充分競爭

　　國家發(fā)改委近日印發(fā)通知，下調(diào)征信中心服務(wù)收費標準。通知規(guī)定，自2017年7月1日起，商業(yè)銀行等機構(gòu)查詢企業(yè)信用報告基準服務(wù)費標準由每份60元降低至40元，查詢個人信用報告基準服務(wù)費標準由每份5元降低至4元。這次征信服務(wù)收費標準總體降幅為24.5%，預計每年可直接為金融機構(gòu)節(jié)省運營成本約3.2億元。

　　征信是市場經(jīng)濟中重要的內(nèi)容，一定程度上說，也是市場經(jīng)濟得以正常運行的必不可少的因素。市場經(jīng)濟越發(fā)達，對征信業(yè)務(wù)的需求就越大，甚至可以“飛入尋常百姓家”。但是，征信業(yè)務(wù)一般是由商業(yè)性機構(gòu)運行的，必要的收費在所難免，因而，這項業(yè)務(wù)并非“免費的午餐”。但是，作為市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)性工作，這個領(lǐng)域又帶有一定的“公益性”，太高的收費顯然會增加相關(guān)企業(yè)或消費者的負擔，進而不利于市場經(jīng)濟的發(fā)展。國家發(fā)改委的通知表明，監(jiān)管部門已經(jīng)注意到這個問題，并且在采取一定的措施。另一方面，征信領(lǐng)域是否存在競爭不夠充分的問題？如果市場環(huán)境允許，存在適當?shù)母偁幨怯欣�于服�?wù)對象的。僅靠政府部門發(fā)文，并不能完成服務(wù)優(yōu)化和價格逐步合理化。

　　高收益理財產(chǎn)品頻出現(xiàn)高風險凸顯投資需謹慎

　　正在遭遇錢荒危機的樂視通過各種方式籌措資金，而此時相對低調(diào)的樂視金融卻因推出一款預期年化收益15%的高息理財產(chǎn)品引發(fā)關(guān)注。“樂樂高-新手專享，秒殺眾寶寶N倍”，如此吸引人的廣告語引來不少投資者的側(cè)目，這款產(chǎn)品鎖定期14天，最高投資金額為1萬元，按日結(jié)轉(zhuǎn)利息，發(fā)起申請1個工作日開始計息，第15天開始，自動轉(zhuǎn)為階梯收益4.8%-6.4%，隨時可以贖回。同時說明書顯示，新手專享鎖定期高收益，鎖定期后可自由贖回或繼續(xù)存續(xù)；繼續(xù)存續(xù)則自動轉(zhuǎn)入L0階梯，存續(xù)時間越久，獎勵收益率越高。其實，今年以來市場理財產(chǎn)品收益率不斷走高，不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺都推出了高收益的新手理財產(chǎn)品大規(guī)模攬客，但是預期年化收益率多在11%-12%左右，期限也多在7天左右，不少平臺實際對接的資產(chǎn)收益率其實并沒有這么高，多是平臺自己貼息。

　　據(jù)稱，目前理財市場上投資年化收益能到15%的高息產(chǎn)品并不多見，但不難理解，樂視金融推出高息產(chǎn)品無非就是為了吸引注冊和投資用戶。據(jù)一位保守的金融界朋友說，在目前經(jīng)濟環(huán)境下，理財產(chǎn)品中高于6%的回報承諾，都有一定風險。當然，風險與收益成正比，風險越高，回報也應(yīng)該越高。人們在接受理財產(chǎn)品時，更多的只看到收益，而忘了風險。從近期發(fā)生的案例看，這種理財出現(xiàn)“血本無歸”后果的，也大有人在。現(xiàn)在，大多數(shù)實體產(chǎn)業(yè)利潤率能達到10%以上的，微乎其微，不少企業(yè)實際上是在慘淡經(jīng)營，能不虧損已經(jīng)是相當不錯，承擔過高的借貸利率實在是勉為其難。最令人擔心的，還是那種拿后面的錢堵前面窟窿的“資本運作”——所謂龐氏騙局就是這么回事。一旦窟窿堵不上，就只有跑路走人這一種選擇，而大量投資人只能被永遠“套牢”了。（張健）